• 国泰民益混合:2020年第4季度报告
    发布日期:2022-05-14 13:07   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2021年1月19日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、本基金合同生效日为2013年12月30日,本基金在六个月建仓期结束时,各项资产

  2、自2017年12月25日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率(税后)+2%”,

  注:1、本基金合同生效日为2013年12月30日,本基金在六个月建仓期结束时,各项资产

  配置比例符合合同约定。自2015年11月17日起,本基金增加C类基金份额并分别设置对应的

  2、自2017年12月25日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率(税后)+2%”,

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  2020年四季度,市场延续了上行趋势,但结构分化继续加剧。上证指数上涨7.92%,深证成

  指上涨12.11%,创业板指上涨15.21%,28个申万一级行业有21个上涨,但从个股来看,仅37%

  的股票上涨,63%的股票是下跌的。分行业来看,有色金属、电力设备新能源、食品饮料、汽车以及家电涨幅超过20%,传媒、商贸、通信、地产、建筑等跌幅明显。

  四季度海外疫情仍然没有缓解,部分地区新增病例创出新高,而国内严格地控制了输入型病例,使得中国经济可以在全球一枝独秀。海外复工复产困难,部分订单向中国转移,再加上防疫物资的出口,对中国经济拉动较大。国内内需持续恢复,总体上经济基本面超出我们的预期。10月份社融增速达到高点,市场预期流动性会进一步收缩,因此顺周期板块有所表现,有色、汽车、家电、采掘以及金融股出现普涨的情况,但12月前期强势的新能源车、光伏、白酒等板块在短暂调整后再次创出新高,显示了市场流动性依然充足。

  本基金以绝对收益策略为主,四季度根据市场情况对持仓进行了结构调整,并积极参与科创板、主板、创业板新股申购。债券方面主要以高等级信用债票息策略为主,取得了较好收益。4.4.2报告期内基金的业绩表现

  国泰民益灵活配置混合A在2020年第四季度的净值增长率为3.34%,同期业绩比较基准收

  国泰民益灵活配置混合C在2020年第四季度的净值增长率为3.30%,同期业绩比较基准收益

  展望2021年,全球将进入经济复苏的后疫情时代。虽然有多款疫苗已经通过三期临床试验,但大规模接种预计要到下半年,疫情仍然是影响全球经济的一个最重要变量。国内经济方面,经济仍然会稳步恢复。中央经济工作会议已经明确了政策的基调,总体看来偏积极,“不急转弯”打消了市场对于货币政策回归常态化或可能导致的紧缩的担忧。虽然政策大的方向仍然是回收流动性,但总量政策将会慎用,更多的是结构的调整。通胀方面,虽然海外PPI上升较快,能源和工业金属等大宗商品价格上涨,但对于输入型的通胀靠收缩流动性不能解决问题,而且因为国内食品价格,尤其是猪肉价格上半年会在低位,CPI也很难大幅上升。

  对于证券市场,我们判断近几年来持续的结构化行情仍然会延续。首先,从政策角度,积极发展直接融资,引导居民储蓄进入权益市场是大方向;其次,投资者越来越倾向于通过公募基金等专业投资机构进入市场;再次,包括外资等长期投资者在市场上的占比越来越高,他们有更长的视角和持股期限,这使得市场的稳定性不断提高,我们判断这些趋势短期不会改变。

  2021年一季度,在股票配置方面我们仍然延续目前思路,一方面配置估值较低,且基本面持续改善的食品饮料、家电、汽车、银行、保险等品种,另一方面配置高景气的新能源汽车、光伏、军工、有色、消费电子等行业。在债券方面仍然以高评级信用债票息策略为主。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“国家开发银行、招商证券、物产中大”违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  国家开发银行下属分支机构因违规经营、未依法履行职责等原因,多次受到地方银保监局罚款、公开批评等处罚。

  本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

  5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。

  1、关于核准国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)募集的批复(已更名为国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF))

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

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